允許保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金

■本報記者 傅蘇穎

《證券日報》記者獲悉，3月9日，保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于修改的決定(征求意見稿)》，向社會公開征求意見。《征求意見稿》進一步拓寬了險資的投資范圍，提出保險資金可以投資資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，可以投資創(chuàng)業(yè)投資基金等私募基金，還可以投資設(shè)立不動產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)，專業(yè)保險資產(chǎn)管理機構(gòu)可以設(shè)立夾層基金、并購基金、不動產(chǎn)基金等私募基金。

由于保險大類資產(chǎn)配置的相對長期性，存量資產(chǎn)的大幅度變化基本不大可能，更多來自于新業(yè)務(wù)增量和原有大類資產(chǎn)到期后的重新配置需求，對此，分析人士預(yù)計，2016年可配置的保險資金規(guī)模將達到4.5萬億元，按照當(dāng)前10%-15%的配置水平，理論上將有4500億元-6000億元的增量資金進入股市。

華融證券保險行業(yè)分析師趙莎莎對《證券日報》記者表示，保險資金此次投資范圍進一步拓寬，有利于險資更加直接深入到優(yōu)質(zhì)的企業(yè)中，投資更加靠向前端，投資成本和風(fēng)險相對較低，同時，投資收益更高。此外，由于保險資金具備安全、資金量大以及期限長的特性，我國經(jīng)濟處于轉(zhuǎn)型期，部分產(chǎn)業(yè)正好缺乏資金，險資比銀行貸款更加直接，允許險資投資設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施、養(yǎng)老等領(lǐng)域有助于扶持實體經(jīng)濟的發(fā)展。

“近幾年來，保監(jiān)會加快了推進險資運用市場化的步伐，《保險資金運用管理暫行辦法》時隔六年迎來了第二次修訂，有利于監(jiān)管體系的進一步規(guī)范。拓寬險資投資范圍，有利于提高險資的承保能力，提高險資的償付能力，助力險資投資能力和盈利能力的提高，進而增加整個行業(yè)的競爭力。而保險公司作為專業(yè)的投資機構(gòu)，它的健康發(fā)展有利于資本市場的穩(wěn)定。”北京工商大學(xué)風(fēng)險管理與保險學(xué)系主任王緒瑾對《證券日報》記者表示。

《征求意見稿》還增加了險資對于重大股權(quán)投資的規(guī)定。如險資對于非保險類金融企業(yè)實施控制、對與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的企業(yè)實施控制且投資金額較大、對擬投資企業(yè)未實施控制，但投資金額或比例達到相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，以及保監(jiān)會規(guī)定的其他情形時，險企需要報請保監(jiān)會進行核準(zhǔn)。