“期限越長(zhǎng)，收益率越高。”大多數(shù)市民購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品都知道這個(gè)規(guī)律，購(gòu)買中長(zhǎng)期產(chǎn)品可以鎖定高收益。然而，最近數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，投資期限越長(zhǎng)并非收益越高，一些銀行理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益率“倒掛”現(xiàn)象。

貨幣政策寬松

長(zhǎng)期產(chǎn)品收益率下降

小編了解到，某銀行正在發(fā)行的2016年第21期天天萬利寶G款、D款產(chǎn)品，都是5萬元起售，期限分別為3個(gè)月和6個(gè)月，預(yù)期年化收益率分別為4.2%和4.1%，而同系列E款理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)同樣為5萬元，期限12個(gè)月，預(yù)期年化收益率為4.15%。

無獨(dú)有偶，某銀行在售的91天理財(cái)產(chǎn)品，5萬元起投，預(yù)期收益為3.75%;而196天理財(cái)產(chǎn)品，5萬元起投，預(yù)期收益3.60%。

據(jù)此，某國(guó)有銀行理財(cái)師表示，以往在年底臨近銀行考核時(shí)，理財(cái)收益率會(huì)出現(xiàn)倒掛，部分中小股份制銀行通過提高中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率來吸引客戶資金。眼下并不是季末、年末時(shí)點(diǎn)，理財(cái)市場(chǎng)之所以出現(xiàn)收益率倒掛，主要是因?yàn)槟壳柏泿耪邔捤?。為?guī)避利率下降風(fēng)險(xiǎn)，銀行理財(cái)產(chǎn)品在設(shè)計(jì)時(shí)會(huì)降低長(zhǎng)期產(chǎn)品收益率，對(duì)長(zhǎng)期產(chǎn)品保守定價(jià)。

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近來銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率“倒掛”現(xiàn)場(chǎng)的出現(xiàn)，可能與幾種因素有關(guān):發(fā)行銀行不同，中小銀行的短期產(chǎn)品收益可能高于大型銀行的長(zhǎng)期產(chǎn)品;發(fā)行對(duì)象不同，面向高凈值客戶發(fā)售的短期產(chǎn)品收益可能高于面向普通客戶發(fā)售的長(zhǎng)期產(chǎn)品;起點(diǎn)不同，購(gòu)買起點(diǎn)高的短期產(chǎn)品收益可能要高于起點(diǎn)低的長(zhǎng)期產(chǎn)品等。

購(gòu)買需注意 長(zhǎng)期更劃算

某理財(cái)分析師提醒投資者，購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，碰到收益與期限“倒掛”的情況，要搞清楚是什么原因。實(shí)際上，市場(chǎng)利率仍在下降通道中，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率也將繼續(xù)小幅走低，對(duì)投資者來說，購(gòu)買中長(zhǎng)期產(chǎn)品更為劃算。原因如下：

一是可以提前鎖定當(dāng)前較高的收益。對(duì)于個(gè)人投資者來說，雖然部分銀行發(fā)行的中短期理財(cái)產(chǎn)品收益率較長(zhǎng)期產(chǎn)品略高，但產(chǎn)品到期后能否續(xù)買到和之前收益率一樣高的產(chǎn)品，尚屬未知數(shù)，一旦央行再次降息，理財(cái)市場(chǎng)收益率將進(jìn)一步下滑，因此如果資金在相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)都處于閑置狀態(tài)，那么購(gòu)買中長(zhǎng)期產(chǎn)品依舊是明智之舉。

二是避免頻繁購(gòu)買短期產(chǎn)品帶來的麻煩及資金“站崗”問題;三是目前還是有不少銀行的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品收益是高于短期理財(cái)產(chǎn)品收益的，我們依然可以尋找這類的投資渠道。

同時(shí)，該分析師還表示，碰到個(gè)別理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)收益與期限“倒掛”的情況，如果收益差距不大，比如在0.1個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)，購(gòu)買長(zhǎng)期產(chǎn)品仍較為劃算，因?yàn)橘?gòu)買短期產(chǎn)品到期后再去續(xù)購(gòu)，收益很可能比之前有一定程度的下降。

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靠譜銀行理財(cái)產(chǎn)品教你挑

1.凡是銀行自發(fā)的理財(cái)產(chǎn)品，在產(chǎn)品說明書中會(huì)有一個(gè)以大寫字母“C”開頭的14位產(chǎn)品登記編碼，只要在中國(guó)理財(cái)網(wǎng)的搜索框內(nèi)輸入該登記編碼就會(huì)查詢到對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品。2.看看產(chǎn)品收益率是否“靠譜”。“飛單”產(chǎn)品有一個(gè)顯著特點(diǎn)就是收益高，一般是正規(guī)銀行理財(cái)產(chǎn)品的兩三倍，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率跌破4%。投資人不要盲目追求收益，以免掉進(jìn)“飛單”陷阱。

(陳榆 整理)